오토매틱 데이터 프로세싱
50년 연속 배당 상승! ADP, 지금 주가는 어떤 상태일까요?
배당주를 고를 때 가장 중요한 것은 지속 가능성입니다. 단순히 배당을 주는 것이 아니라, 50년 동안 한 번도 빠짐없이 배당을 늘려온 기업이 있다면 믿으시겠어요.
바로 글로벌 HR 테크 1위 기업 오토매팅 데이터 프로세싱(Automatic Data Processing)입니다.
하지만 배당이 꾸준하다고 해서 무조건 좋은 투자처일까요?
ADP의 현재 상황을 돌아 보고 미래의 투자를 위해 지금은 어떤 준비를 하고 있는지 알아 보겠습니다.
1. 오토매틱 데이터 프로세싱 회사 개요
- 회사명: Automatic Data Processing, Inc. (NASDAQ: ADP)
- 설립 연도, 설립배경: 1949년. Henry Taub는 뉴저지에서 작은 회계 컨설팅 비즈니스를 운영하던 중, 많은 기업들이 급여 처리를 수작업으로 진행하면서 비효율성과 오류가 많다는 점을 발견하여 동생과 함께 창업 하였습니다.
- 본사: 미국 뉴저지주 로즈랜드
- CEO: Maria Black. ADP에서 20년 이상 근무하면서 다양한 리더십 역할을 수행해왔고, 특히 디지털 트랜스포메이션의 가속화를 강조하고 있습니다.
- 주요 사업: 클라우드 기반 HR 소프트웨어 및 아웃소싱 서비스. ADP(Automatic Data Processing, Inc.)는 단순한 급여 시스템을 넘어, 기업 운영을 혁신하는 글로벌 HR 테크 기업입니다. 100만 개 이상의 기업 고객을 보유하고 있으며, 포춘 500대 기업의 80%가 ADP 서비스를 사용하고 있습니다.
- 주요 서비스 및 비즈니스 모델
오토매틱 데이터 프로세싱은 급여 처리, 인재 관리, 복리후생, 퇴직 연금, 근태 관리, 보험, 규정 준수 서비스를 제공합니다.
특히, ADP의 PEO(전문 고용주 조직) 서비스는 미국 내 시장 점유율 1위로, 중소기업이 대기업과 같은 HR 인프라를 사용할 수 있도록 지원합니다.
대표적인 서비스 플랫폼은 다음과 같습니다.
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플랫폼
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대상
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특징
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RUN Powered by ADP
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중소기업 (1~50인)
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간편한 급여 및 세금 처리
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ADP Workforce Now
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중견기업 (50~1,000인)
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올인원 HR 관리 시스템
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ADP Vantage HCM
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대기업 (1,000인 이상)
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글로벌 인사 관리 및 분석
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ADP TotalSource (PEO 서비스)
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중소기업
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대기업 수준의 HR 아웃소싱 제공
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2. 업계에서의 포지션
- 글로벌 HR 아웃소싱 시장 1위: 오토매틱 데이터 프로세싱은 전 세계 140개국 이상, 100만 개 이상의 고객사를 보유한 HR 및 급여 관리 시장 1위 기업입니다.
- 경쟁사 비교: ADP는 경쟁사 대비 광범위한 고객층, PEO 시장 점유율, AI 기반 HR 데이터 분석 능력에서 차별점을 보이고 있습니다.
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기업명
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주요 특징
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강점
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ADP
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글로벌 HR 아웃소싱 1위
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PEO 시장 1위, 강력한 데이터 분석
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Paychex
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중소기업 HR 솔루션
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비용 경쟁력, 소규모 기업 최적화
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Workday
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클라우드 기반 HR 소프트웨어
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ERP 연계, 대기업 HR 시장 강점
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Ceridian
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급여 및 근태 관리 솔루션
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Dayforce 클라우드 시스템
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3. 최근 6개월 간의 뉴스
- 2024년 11월 27일 – ADP 주가 사상 최고치 돌파
- $309.47 기록, 1년간 34.78% 상승
- 원격 근무 증가와 HR 자동화 수요로 고객 증가
- 2024년 10월 15일 – WorkForce Software 인수 (12억 달러)
- 대기업 HR 시장 공략 강화
- 글로벌 근태 관리 및 자동화 솔루션 확장
- 2024년 10월 30일 – 2025년 매출 성장률 전망 상향 (6~7%)
- WorkForce Software 인수 효과 반영
- 고객 유지율 증가, 신규 계약 증가
- 2024년 9월 5일 – ADP AI 기반 HR 솔루션 발표
- AI 기반 직원 이직 예측 모델 출시
- 기업 맞춤형 급여 정책 자동 추천
4. 오토매틱 데이터 프로세싱의 향후 전망 분석
- AI 및 클라우드 기반 HR 혁신: AI를 활용한 HR 분석 강화중
- 예측 분석: 직원 이직률 예측 및 인재 유지 전략 제공
- 맞춤 급여 시스템: 각 기업 맞춤형 급여 및 복리후생 정책 자동 추천
- 글로벌 시장 확장으로 매출 확대
- 미국 중심에서 유럽·아시아 시장 확대
- 국가별 노동법 변화 대응 솔루션 제공
- 지속적인 M&A 전략으로 규모의 경제 구축
- 2024년 WorkForce Software 인수
- 향후 중소기업 대상 AI HR 솔루션 기업 M&A 가능성
5. 재무상태 분석
- 최근 3년의 주요 재무 현황 (단위: 백만 달러)
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항목
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TTM (2024)
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2023년
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2022년
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2021년
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총수익
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19,523
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19,203
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18,012
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16,498
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영업이익
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5,174
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5,019
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4,559
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3,865
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EPS
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9.40
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9.14
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8.25
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7.00
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EBITDA
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5,738
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5,581
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4,809
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4,380
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순이익
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3,849
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3,752
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3,412
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2,949
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총비용
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10,130
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10,060
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9,502
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9,081
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- 오버뷰: ADP의 총수익은 2021년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 최근 TTM 기준으로 195억 달러를 기록했습니다. 영업이익과 순이익 또한 매년 상승하는 모습입니다.
- 이익률 분석
- 영업이익률: 2024년 26.50%로 높은 수준을 유지하며, 효율적인 비용 관리와 운영 최적화의 결과를 반영하고 있습니다.
- 순이익률: 19.71%로 안정적인 수익성을 확보하고 있으며, 장기적으로 유지될 가능성이 큽니다.
- EBITDA 마진: 29.39%로, 수익성이 견고하며, 지속적인 클라우드 서비스 확장을 통한 추가 성장 가능성이 존재합니다.
- 공매도 정보: 최근 공매도는 545만 주이므로 발행 주식의 1.34%가 공매도 되었습니다.
- 배당 정책: 연간 주당 배당금: $6.16으로, 배당 수익률은 2.07%입니다. 배당 지급 연속 연수가 50년 이상으로, 장기 투자자들에게 안정적인 배당 수익을 제공하고 있습니다.
6. 투자 리스크 분석
- 고평가된 밸류에이션: 현재 PER(주가수익비율) 31.87로 다소 높은 평가를 받고 있어, 금리 인상 등 거시경제 변화 시 밸류에이션 부담이 발생할 수 있습니다.
- 경쟁 심화: Paychex, Workday 등과의 기술 및 시장 점유율 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.
- 경기 변동성 위험: 기업의 인력 감축 또는 경기 침체 시, HR 서비스 수요가 감소할 위험이 있습니다.
7. 주주 구성 및 주요 투자자
- Vanguard Group, Inc.: 약 10% 지분
- BlackRock, Inc.: 약 8% 지분
- State Street Corporation: 약 5% 지분
기관 투자자 비율이 85~89%로 매우 높은 수준이며, 이는 안정적인 투자 기반을 갖춘 기업임을 의미합니다.
결론 및 마무리
ADP는 50년 연속 배당 증가와 탄탄한 재무 구조를 바탕으로 안정적인 투자처로 평가받고 있습니다.
특히 연평균 10% 이상의 배당 성장률은 장기 투자자들에게 매력적인 요소입니다.
다만, 현재 PER 31.87로 다소 고평가된 상태이므로 신규 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.
향후 AI 및 클라우드 HR 솔루션 확장에 따른 지속적인 매출 성장 가능성은 긍정적인 요소로 작용할 것입니다.
배당과 성장성을 모두 갖춘 ADP, 지금이 기회인지 투자 전략을 고민해볼 시점입니다.