전 세계 반도체 기업들이 ‘이건 어렵다’며 외면하던 기술이 있습니다. 바로 GaN(갈륨나이트라이드)입니다. 실리콘보다 훨씬 빠르고, 작고, 효율적이지만 너무나 다루기 까다로워 오랜 시간 ‘이론 속 기술’로만 머물렀죠. 하지만 한 스타트업이 이 어려운 기술을 현실로 끌어냈습니다.
나비타스 세미컨덕터는 전통적인 실리콘 기술의 한계를 넘기 위해 2014년 미국 캘리포니아에서 출발했습니다. 그들이 선택한 전략은 단순했습니다. ‘어렵지만 혁신적인’ GaN을 누구나 쓸 수 있도록 만드는 것. 그래서 나비타스는 세계 최초로 드라이버, 제어, 보호 기능을 하나의 GaN 칩에 통합하는 데 성공했습니다. 마치 ‘조립식 전력 칩’을 만든 셈이죠.
기존 기업들이 수십 년간 고민했던 문제를 단 1개의 IC로 해결한 이 기술은 곧바로 시장의 반응을 이끌었습니다. 삼성은 Galaxy S에만 쓰던 GaN을 A 시리즈까지 확장했고, 샤오미와 오포는 전체 충전기의 30%를 GaN 기반으로 전환했습니다. 현재 기준으로 주요 모바일 OEM 10곳 중 10곳이 나비타스의 고객일 정도로 크게 성장하였습니다.
나비타스 세미컨덕터, 회사 개요
- 회사명: Navitas Semiconductor Corporation
- 라틴어 ‘Navitas’는 에너지를 의미
- 섹터: Technology — Semiconductors
- 비즈니스 모델
- GaN 및 SiC 기반 고성능 전력 반도체 솔루션을 설계·개발·판매하는 전문 기업임
- 핵심 제품 GaNFast IC는 고속 충전기, 전기차, 데이터 센터 등 다양한 분야에 적용됨
- 단일 IC 통합 구조로 에너지 효율은 높이고, 크기·무게는 줄인 고집적 솔루션 제공
- 설립연도와 설립배경
- 2014년 미국 캘리포니아 토런스에서 설립되어 전력 반도체 혁신을 목표로 출범함
- 설립 초기부터 GaN 기술에 집중하여 친환경, 고효율 에너지 전달에 집중함
- 시장 수요에 따라 EV, 모바일, 산업용 전력 솔루션으로 사업을 확장해옴
- 현재 CEO, 이력
- Gene Sheridan은 공동 창립자이자 CEO로, 전자공학 학위와 25년 이상 업계 경력 보유
- BridgeCo CEO 시절 회사를 성공적으로 성장시켜 인수합병까지 이끈 경험 있음
- IRF 부사장 시절 6억 달러 규모 사업을 총괄하며 엔지니어링부터 마케팅까지 폭넓은 경력 축적
나비타스 세미컨덕터, 업계 내의 위치
- 시장 성과
- GaN 및 SiC 기반 전력 반도체 ‘퓨어플레이’ 기업으로 독보적인 기술 중심 포지션 확보
- 2024년 기준 고객 파이프라인 24억 달러 돌파하며, 시장 수요와 기술 수용도 높음
- EV, AI, 모바일 등 450건 이상의 디자인 승인을 확보하며 다양한 시장으로 확장중
- 기술 경쟁력
- GaNFast IC 기술로 드라이브, 제어, 보호를 통합하여 간편성과 고성능을 동시에 구현
- 기존 실리콘 대비 100배 빠른 스위칭, 최대 40% 에너지 절감으로 효율성 우위 확보
- 인피니언과 특허 크로스 라이선스를 체결하며 기술력과 글로벌 안정성 모두 갖춤
- 경쟁사 비교
- 경쟁사로는 인피니언, 온세미, ST마이크로일렉트로닉스 등 글로벌 대형 반도체 기업 존재
- Navitas는 전력 반도체 시장에서 GaN에 특화된 전문 기업으로 차별화된 전략 보유
- ‘디지털 입력, 전력 출력’ 개념의 GaNFast IC로 사용 용이성과 기술 경쟁력 동시에 확보
- 주요 파트너십
- 인피니언과의 특허 상호 라이선스 체결로 안정적인 기술 교류 및 공급망 확보
- 삼성, 샤오미, 오포 등 글로벌 OEM과 협력하여 모바일 및 소비자 전력 시장 확대
- 창안자동차와 협력해 세계 최초 상용화된 GaN 기반 EV용 온보드 충전기 출시 완료
나비타스 세미컨덕터, 최근 주요 뉴스
- AI 데이터 센터용 400V-DC 전력 아키텍처 개발 위해 중국 Great Wall과 협력 (2025년 4월 3일)
- GaNSense™ 기술을 통해 초고효율 DC-DC 전환 가능
- AI 인프라 전력 수요 대응력 강화로 향후 대규모 B2B 수주 확대 기대됨
- 단일단계 양방향 스위치(BDS) 컨버터로 전력 변환 기술의 패러다임 전환 발표 (2025년 3월 13일)
- 전력 시스템 구조를 획기적으로 단순화하며 산업용·차량용 효율성 극대화 기대
- 데이터 센터 전원 장치에서 80 PLUS® 루비 인증 획득 (2025년 3월 17일)
- 고효율 전력 칩 기술력을 공인받으며 AI 및 클라우드 시장 내 입지 강화
나비타스 세미컨덕터, 향후 전망 분석
- 강점 & 기회요소
- GaN 및 SiC 기반 차세대 전력 반도체 기술로 실리콘을 대체할 시장을 선점중임
- EV, 데이터 센터 등 24억 달러 규모 파이프라인과 글로벌 OEM 협력으로 성장 기반 확고함
- 약점 & 위험요인
- 일부 기술은 아직 개발 단계에 머물러 수익 인식까지 시간 지연 우려 있음
- 글로벌 반도체 경쟁 심화, 정책 리스크, 공급망 불안정 등이 주요 위협 요인임
- 재무계획 및 목표
- 2024년 8,300만 달러로 사상 최대 매출 달성, GaN 출하량도 50% 이상 증가함
- 수익성 확보 위해 고수익 분야에 집중 투자하고, 중전압 제품은 2025년 대량 양산 예정임
나비타스 세미컨덕터, 재무상태 분석
- 오버뷰: 매출은 성장했지만 적자 지속으로 수익성 확보가 시급한 상황
- 이익률: 영업 및 순이익률이 -100%를 넘을 정도로 낮아 수익 구조 개선이 필요
- 특이점: EBITDA와 순이익은 개선됐으나 고정비 부담으로 흑자 전환까지 시간이 걸릴 전망
- 투자 지표 분석: PSR과 PBR은 저평가지만 수익성 지표가 낮아 기술 성장성에 집중할 필요가 있음
나비타스 세미컨덕터, 주식/주주 현황
- 주가 흐름
- 현재 주가 $1.81, 최근 1개월 -26.27%, 최근 1년 -61.65%
- 지속적인 적자 구조, 기술 상용화 및 수익화 지연 우려
- 주요 기관 투자자: 43.03%, 총 220개 기관 투자자 분포
- Blackrock Inc. (5.41%) - 글로벌 자산운용사
- Vanguard Group Inc. (5.18%) - 대형 투자 펀드 운용사
- Capricorn Investment Group LLC (4.82%) - 지속 가능 투자 전문 회사
- Point72 Asset Management, L.P. (3.83%) - 헤지 펀드 운용사
- 내부자 보유: 25.28%, 최근 6개월간 순매도 -0.10% (규모 미미)
- 공매도 정보: 15.43%
- 배당 없음
나비타스 세미컨덕터는 기존 실리콘 기반 반도체의 한계를 뛰어넘는 GaN 및 SiC 기술을 통해 차세대 전력 시장의 핵심 기업으로 자리잡고 있습니다. '조립식 전력 칩'이라 불리는 GaNFast IC로 글로벌 OEM의 신뢰를 얻었고, AI 데이터 센터, 전기차, 태양광 등 고성장 산업에서 24억 달러 규모의 파이프라인을 확보하며 빠르게 영역을 확장하고 있습니다. 그러나 수익성 확보가 여전히 과제로 남아 있으며, 기술 발표와 상용화 간의 간극, 그리고 고금리·공매도 환경은 단기적인 투자 심리를 위축시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 최근 주가가 큰 폭으로 하락한 것도 이러한 리스크 요소들이 반영된 결과로 볼 수 있습니다.
