섀턱랩은 암을 치료하기 위해 개발된 기술을 자가면역질환 억제제로 전환시킨 이례적인 바이오 기업입니다. 공동 창립자 Taylor Schreiber는 원래 TNF 수용체 DR3를 자극해 면역 반응을 유도하는 항암 플랫폼을 개발했지만 DR3의 과도한 활성화가 오히려 염증성 질환을 유발한다는 점을 발견하게 됩니다. 그 결과 그는 DR3를 억제하는 항체 치료제 SL-325 개발로 방향을 틉니다. 이 치료제는 기존 TL1A 항체보다 더 강력한 효과를 기대받으며, IBD 시장의 새로운 옵션으로 주목받고 있습니다.
이제 섀턱랩은 전략적 전환을 통해 과학과 사업의 균형을 맞추고 있으며 임상 진입을 앞두고 중요한 변곡점에 서 있습니다.
섀턱랩, 회사 개요
- 회사명: Shattuck Labs, Inc.
- 섹터: Healthcare—Biotechnology
- 비즈니스 모델
- 염증성 및 면역매개 질환 치료를 위한 차세대 항체 치료제 개발 중심
- DR3 수용체를 타겟으로 한 단클론 항체 SL-325와 SL-425가 주요 파이프라인
- 이중특이성 항체, mRNA 융합단백질 등 전임상 파이프라인 보유, 기술이전과 상용화 통해 수익 창출 예정
- 설립연도와 설립배경
- 2016년 설립, 본사는 텍사스 오스틴에 위치
- TNF 수용체 계열의 구조적 이해를 바탕으로 면역 치료제 개발을 목표로 출발
- 현재 전임상 데이터를 통해 기술력을 입증, SL-325는 2025년 3분기 IND 신청 계획중
- 현재 CEO, 이력
- 현 CEO는 공동 창립자인 Dr. Taylor H. Schreiber, M.D., Ph.D
- University of Miami 출신 종양면역학·단백질 공학 전문가로 Heat Biologics의 CSO 출신
- Pelican Therapeutics의 기술 공동발명자이며, “차별화된 생각”과 실행력을 기반으로 경영중
섀턱랩, 업계 내의 위치
- 시장 성과
- 상용화 제품은 아직 없으나, DR3 타겟 항체 분야에서 독점적 입지 확보
- 글로벌 IBD 시장은 2030년까지 333억 달러 규모로 성장 전망
- SL-325의 IND 신청과 임상 1상 진입이 예정되어 업계 및 투자자들의 관심 집중
- 기술 경쟁력
- TL1A 대신 DR3 수용체 직접 차단하는 전략으로 차별화된 경쟁력 보유
- DR3는 염증 없는 조직에서도 발현되어, 차단 시 질병 진행 초기부터 제어 가능
- SL-325는 피코몰 수준 결합력과 10배 이상 높은 효능으로 전임상에서 우수한 결과 확보
- 경쟁사 비교
- 주요 경쟁사는 TL1A 리간드를 타겟으로 하는 Sanofi-Teva, Roche 등
- 섀턱랩은 DR3 수용체 자체를 타겟으로 하여 치료 범위 확장 및 중복 치료 가능성 제시
- 치료 옵션 다양화 및 유연성 측면에서 경쟁사 대비 우위 확보 가능
- 주요 파트너십
- 현재 공식적으로 발표된 제휴나 기술이전 계약은 없음
- IND 승인과 임상 진입 시점에서 글로벌 제약사와 협력 가능성 상승
- IBD 시장의 높은 성장성과 DR3 전략 독창성으로 파트너십 현실화 기대
섀턱랩, 최근 주요 뉴스
- 제24회 니드햄 가상 헬스케어 컨퍼런스 참가 발표 (2025년 4월 2일)
- 기업 IR 활동 강화로 투자자 관심 유도 및 향후 파트너십 가능성 제고
- 2024년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 (2025년 3월 27일)
- 핵심 파이프라인의 임상 진입과 차세대 후보 개발로 기업 가치 상승 기대
- SL-325의 전임상 GLP 독성 연구 긍정적 결과 발표 (2025년 2월 20일)
- 안전성 입증은 임상 진입 가능성을 높이며 장기적 복용 전략 설계에 긍정적 영향
섀턱랩, 향후 전망 분석
- 강점 & 기회요소
- DR3 수용체 직접 타겟팅 전략으로 기존 치료제 대비 차별화된 치료 효과 기대
- 전임상 데이터 우수성과 재무 안정성 기반으로 향후 임상 및 사업 확장 가능성 확보
- 약점 & 위험요소
- 임상 단계 진입 전으로 실패 가능성 존재, 규제 리스크도 상존
- 경쟁 치열한 IBD 치료제 시장에서 지속 가능한 경쟁력 확보 전략 필요
- 재무계획 및 목표
- 2025년 3분기 SL-325 IND 제출 및 임상 1상 진입, 안전성과 효능 검증 예정
- 이중특이성 항체 후보 지명과 재무 유동성 기반으로 2027년까지 임상 전략 집중
섀턱랩, 재무상태 분석
- 오버뷰: 총수익은 증가 추세이나 매년 대규모 적자 지속, 2024년 수익 증가세는 긍정적 신호
- 이익률: EPS 및 영업이익률 부진은 초기 바이오 기업의 전형적 패턴
- 특이점: 총비용은 줄지 않아 수익성은 낮지만, 매출 회복 흐름은 긍정적 요소로 작용
- 투자 지표 분석: P/S, P/B는 다소 높고 EPS는 음수, 낮은 부채비율과 높은 유동비율로 재무 안정
섀턱랩, 주식/주주 현황
- 주가 흐름
- 현재 주가 $1.30, 최근 1개월 -1.52%, 최근 1년 -85.73%
- SL-325 전임상 자료 및 IND 제출 일정에 대한 기대감 반영
- 주요 기관 투자자: 65.33% 보유
- ProSight Management (13.86%) - 자산 운용사
- Redmile Group (11.57%) - 헤지 펀드
- Adage Capital (9.76%) - 자산 운용사
- Blackrock, Vanguard, State Street 등 대형 기관도 소액 보유
- 내부자 보유 비율
- 14.26%, CEO Taylor Schreiber 박사 최근 직접 매입 이력 있음
- 2024년 기준 6.83M주 유지, 최근 6개월간 36,500주 순매수
- 공매도 정보: 5.28%
- 배당 없음
아직 임상 전임에도 대형 기관들이 섀턱랩을 사들이는 이유는 DR3 수용체 억제라는 차별화된 접근에 대한 신뢰 때문입니다. 기존 TL1A 타겟 대비 더 근본적이고 지속적인 항염 효과가 기대되며 SL-325는 전임상에서 안전성과 효능을 입증했습니다. 암 치료에서 면역억제로 전략을 전환한 과감한 선택은 과학적 통찰과 시장 분석이 결합된 결과입니다. 임상 진입 이후 섀턱랩의 진짜 잠재력이 드러날 것입니다.
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