생명을 구하는 바이오 의약품과 임상시험용 약품을 다루는 이들은 마치 첩보 영화의 한 장면처럼 GPS 추적, 온도 실시간 모니터링, 이중 보안 체계를 총동원한 '007 작전'급 시스템으로 특수 의약품을 운송합니다. 백신이나 세포치료제처럼 민감한 제품들은 단 1도라도 온도가 벗어나면 전량 폐기해야 하기 때문에 이들의 물류는 말 그대로 생명을 다루는 미션과도 같습니다. 일반 배송업체와는 비교도 할 수 없는 수준의 정밀성과 속도가 요구되는 세계, 바로 센코라가 지키고 있는 최전선입니다.
센코라는 사람 건강에만 집중하는 것이 아니라 MWI Animal Health를 통해 동물 헬스케어 시장에서도 조용히 엄청난 존재감을 발휘하고 있습니다. 반려동물 시장이 폭발적으로 성장하는 흐름 속에서 강아지, 고양이 등 반려동물을 위한 전문 의약품과 건강관리 서비스를 공급하며 수십억 달러에 달하는 매출을 기록하고 있습니다. 이제는 사람뿐만 아니라 동물의 생명과 삶의 질까지 책임지는 기업으로 확장되는 진짜 헬스케어 혁신 기업. 이것이 오늘날 우리가 주목해야 할 센코라의 또 다른 얼굴입니다.
센코라, 회사 개요
- 회사명: Cencora Inc
- 2023년 AmerisourceBergen에서 사명 변경, '헬스케어 미래 책임' 비전 반영
- 섹터: Healthcare — Medical Distribution
- 비즈니스 모델
- 글로벌 헬스케어 공급망의 핵심 기업으로서 브랜드, 제네릭, 전문, OTC 의약품을 유통
- 약국, 병원, 헬스 시스템, 클리닉 등 다양한 의료기관에 제품과 통합 솔루션을 제공제
- World Courier를 통한 글로벌 특수 의약품 물류와 MWI Animal Health를 통한 동물 건강 제품 유통을 확대
- 설립연도와 설립배경
- 1871년 Lucien Napoleon Brunswig의 Brunswig Drug Company 시작
- 2001년 AmeriSource Health와 Bergen Brunswig 합병으로 AmerisourceBergen 탄생
- 2023년 글로벌 리더십 강화 위해 Cencora로 사명 변경
- 현재 CEO, 이력
- Robert P. Mauch 박사가 2024년 10월 CEO로 승진 (이전 COO)
- 헬스 이코노믹스 및 의료결과 연구 전문가로, 제약 유통 혁신과 글로벌 확장 전략을 주도
- Xcenda를 설립한 경험을 바탕으로 Cencora의 전략적 성장과 글로벌화에 기여
센코라, 업계 내의 위치
- 시장 성과
- 미국 의약품 유통 시장 '빅 3' (McKesson, Cardinal Health와 90% 이상 점유)
- 2024년 총 매출 2940억 달러, 전년 대비 12% 성장
- Specialty 의약품, 바이오시밀러 수요 증가가 주요 성장 동력
- 기술 경쟁력
- World Courier: 글로벌 특수 의약품 물류 전문성
- Alliance Healthcare: 유럽 시장 리더십 보유
- MWI Animal Health: 동물 건강 솔루션 강점
- 임상시험 물류, 바이오시밀러 유통 등 고성장 영역 독보적 서비스 제공
- 경쟁사 비교
- McKesson, Cardinal Health: 대량 유통 강점
- 센코라: 고부가가치 분야 (Specialty, Clinical Logistics, Animal Health) 특화
- 단순 유통 넘어 '헬스케어 솔루션 기업'으로 차별화
- 주요 파트너십
- 글로벌 제약사: 신약 상용화, 글로벌 시장 진출 지원 협력
- Harrow: Retina 치료제 접근성 향상 프로그램 공동 운영 등 다양한 협력
센코라, 최근 주요 뉴스
- Walgreens Boots Alliance로부터 자사주 매입 발표 (2025년 2월 6일)
- 주요 주주 지분 축소에도 Cencora의 자신감 드러내며 주당 가치 상승 기대 효과
- 2025 회계연도 1분기 실적 발표 (2025년 2월 5일)
- 예상 상회하는 강력한 매출 및 조정 EPS 성장으로 연간 가이던스 재차 상향 조정
- Retina Consultants of America 인수 완료 (2025년 1월 2일)
- 전문의료 서비스 분야 확장과 MSO 모델 진입으로 수익성 강화 및 EPS 가이던스 상향 요인
센코라, 향후 전망 분석
- 강점 & 기회요소
- Specialty Healthcare 부문과 MSO(관리 서비스 조직) 성장에 힘입어 수익성 강화가 기대됨
- Alliance Healthcare 및 RCA 인수로 글로벌 공급망과 전문 의료서비스 역량을 동시에 강화
- 약점 & 위험요인
- 의약품 유통 산업 특성상 낮은 마진 구조로 인해 가격 압박이 지속될 가능성이 존재함
- WBA 주요 주주의 지분 축소와 더불어 환율 변동 및 정부 규제 강화에 따른 리스크에 노출
- 재무 목표와 계획
- 2025년 조정 희석 EPS 15.25~15.55달러 달성을 목표로 설정
- Specialty 부문 시너지 창출에 집중하면서 글로벌 매출 비중을 30% 이상으로 확대
- 비용 최적화 및 공급망 혁신을 통해 영업마진 개선을 추진할 예정
센코라, 재무상태 분석
- 오버뷰: 2021년 이후 매년 매출이 꾸준히 성장하며 TTM 기준 3,031억 달러를 달성함
- 이익률: 영업마진 약 0.97%, 순이익률 약 0.46%로 얇지만 대규모 거래량으로 절대 이익을 확보함
- 특이점: EBITDA 41.8억 달러를 유지하며 Specialty 등 고부가가치 영역 확장 성과를 반영함
- 투자 지표 분석: PER 약 40.68배, PBR 약 244배, ROE 198.15%로 수익성과 자본 효율성이 뛰어남
센코라, 주식/주주 현황
- 주가 흐름
- 현재 주가 $285.90, 최근 1개월 +6.20%, 최근 1년 +19.61%
- RCA 인수 및 강력한 실적 발표가 주가 견인 요인
- 주요 주주
- Vanguard Group Inc (10.99%) - 세계 최대 자산운용사
- Walgreens Boots Alliance, Inc (10.30%) - 미국 대형 약국 체인, 전략적 기존 주주
- Blackrock Inc (8.46%) - 또 다른 글로벌 대형 자산운용사
- 기관 투자자 보유: 92.69%
- 내부자 보유: 5.72%, 최근 6개월간 순매도 기록 (-8.5%), 주로 보상성 주식 매각 추정
- 공매도 정보: 유통주식 대비 공매도 비율 약 5.97%
- 배당 정보
- 예상 연간 배당금 2.20달러, 배당 수익률 약 0.77%
- 차기 배당락일 2025년 2월 14일 (예정)
센토라의 여정은 화려한 성공만으로 이루어진 것이 아닙니다. 2024년 회사는 사이버 공격을 받아 환자 데이터 일부가 유출되는 치명적인 사고를 겪었습니다. 글로벌 헬스케어 공급망의 중추를 담당하는 기업에게 큰 위기가 찾아 왔지만, 이 사건을 숨기거나 미루지 않고 빠르게 공개하고 적극적으로 대응에 나섰습니다.
회사는 즉각 글로벌 보안 전문가 그룹을 투입해 침해 경로를 차단하고 전사적인 사이버 보안 체계를 재정비했습니다. 모든 데이터 처리 과정을 재검토하고 개인정보 보호 기준을 국제 최고 수준으로 끌어올렸습니다. 시스템만 강화한 것이 아니라 직원 교육 프로그램과 사고 대응 프로토콜까지 대대적으로 개편하며 보안 문화를 조직 전체에 뿌리내렸습니다. 또한 피해 환자들에게는 사전 안내와 함께 신속한 지원 조치를 제공하며 신뢰 회복에 최선을 다했습니다.
단순한 복구에 그치지 않고 위기를 혁신과 성장의 발판으로 삼은 센토라. 과거의 실수를 외면하지 않고 이를 진정한 변화의 출발점으로 삼은 이들의 모습은 오늘날 '가치 있는 헬스케어 파트너'로서의 새로운 기준을 만들어가고 있습니다.
