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1. 회사 개요
- 회사명: WISeKey International Holding AG Technology—Semiconductors
- 비즈니스 모델: WISeKey는 사이버 보안, 디지털 신원 관리, 사물인터넷(IoT) 솔루션을 제공하는 글로벌 기업이다. 블록체인, 인공지능(AI), IoT 기술을 활용하여 사람과 사물의 디지털 신원을 보호하는 대규모 생태계를 구축하고 있다. 주요 제품으로는 보안 마이크로컨트롤러, 디지털 인증서, 암호화 솔루션 등이 있으며, 이를 통해 연결된 세계에서 사용자, 기기, 데이터 및 거래를 보호하는 통합 보안 솔루션을 제공한다.
- 설립연도와 설립배경: 1999년에 스위스 제네바에서 설립되었으며, 창립자는 Carlos Moreira이다. 디지털 보안 기술과 데이터 보호를 중심으로 성장하며, 전 세계적으로 사이버 보안 및 디지털 신원 관리 솔루션을 제공하고 있다.
- 현재 CEO, 이력: 현재 CEO는 Carlos Moreira로, 1999년 설립 이후부터 회사를 이끌고 있다. 그는 유엔 무역개발회의(UNCTAD)에서 근무한 경력을 바탕으로 디지털 경제와 사이버 보안 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있다.
2. 동종업계에서의 위치
- 시장에서의 성과: WISeKey는 디지털 신원 생태계를 구축하여 사람과 사물의 신원을 보호하며, 이를 통해 전자 거래와 개인 데이터의 안전성을 보장하는 데 주력하고 있다. 특히, WISeID라는 암호화 솔루션을 통해 사용자 이름, 비밀번호, 개인 식별 번호(PIN), 신용카드 정보 등을 안전하게 저장할 수 있는 서비스를 제공하고 있다.
- 기술적 분석: WISeKey는 디지털 신원 생태계를 구축하여 사람과 사물의 신원을 보호하며, 이를 통해 전자 거래와 개인 데이터의 안전성을 보장하는 데 주력하고 있다. 특히, WISeID라는 암호화 솔루션을 통해 사용자 이름, 비밀번호, 개인 식별 번호(PIN), 신용카드 정보 등을 안전하게 저장할 수 있는 서비스를 제공하고 있다.
- 주식 시가총액 분석: 현재 시가총액은 약 2,600만 달러로 평가되고 있다.
- 경쟁사 비교: 동일 산업군의 주요 경쟁사로는 Thales Group, Gemalto, Entrust 등이 있다. WISeKey는 디지털 신원 관리와 IoT 보안 솔루션에서의 전문성을 통해 경쟁사와의 차별화를 추구하고 있다.
- 주요 파트너십: WISeKey는 다양한 산업 분야의 기업들과 파트너십을 맺고 있으며, 특히 스페이스X와의 협력을 통해 양자 컴퓨팅과 IoT 보안 분야에서의 기술 개발을 추진하고 있다.
3. 최근 6개월 간의 뉴스
- 뉴스 1: 2024년 8월 14일, WISeKey는 SEALCOIN AG 프로젝트를 위해 GEM Digital Limited로부터 5,000만 달러의 토큰 투자 약정을 확보했다.
- 뉴스 2: 2024년 5월 20일, WISeKey는 자회사 SEALSQ의 부분 분사 배포에 대한 최종 배포 비율을 발표하며, 블록체인, AI, IoT를 활용한 대규모 디지털 ID 에코시스템 배포에 주력하고 있다.
- 뉴스 3: 2024년 12월 14일, WISeKey는 스페이스X와의 협력을 통해 양자 컴퓨팅과 IoT 보안 분야에서의 기술 개발을 추진하고 있다고 발표했다.
- 이슈 분석: GEM Digital Limited로부터의 5,000만 달러 투자 약정은 WISeKey의 SEALCOIN 프로젝트에 대한 신뢰를 보여주며, 이는 회사의 재무 안정성과 프로젝트 추진에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 또한, 스페이스X와의 협력 발표는 기술 개발 측면에서의 진전을 의미하며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다.
4. 향후의 전망 분석
- 사회/정치적 영향: 글로벌 디지털화의 가속화와 함께 사이버 보안에 대한 중요성이 증가하고 있다. 특히, 각국 정부의 데이터 보호 규제 강화는 WISeKey의 솔루션 수요를 촉진할 수 있다.
- 기술 발전에 따른 영향: WISeKey의 기술 발전은 디지털 신원 관리와 IoT 보안 분야에서의 혁신을 이끌 것으로 예상된다. 특히, 양자 내성 암호화 기술의 개발은 미래 보안 환경에서의 경쟁 우위를 제공할 수 있다.
5. 재무상태 분석
최근 3년의 주요 재무 현황을 아래 표로 정리했다. 단위는 백만 달러이다.
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항목
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TTM
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2023년
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2022년
|
2021년
|
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Total Revenue
(총수익)
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20.99
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30.92
|
23.81
|
17.65
|
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Cost Revenue
(수익 비용)
|
12.66
|
15.75
|
13.59
|
9.89
|
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Gross Profit
(총이익)
|
8.32
|
15.16
|
10.23
|
7.75
|
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Operating Expense
(운영비용)
|
29.8
|
28.42
|
21.96
|
28.84
|
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Operating Income
(영업수입)
|
-21.48
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-13.26
|
-11.73
|
-21.08
|
- 오버뷰: 총수익은 2021년 이후 회복 되었고, 2024년 연간으로도 우수할 것으로 전망된다. 판관비는 상승세이고 연구개발비는 지속적으로 축소되었다. 2022년에 영업손실이 크게 줄었으나 다시 확대되는 추세이다.
- 이익률: Gross Margin(매출총이익률)은 약 39%로, 동종업계 평균 수준이다. Operating Margin(영업이익률)은 -6%로 개선되고 있지만 여전히 마이너스다.
- 가치 평가: WISeKey의 현재 기업가치는 약 3,564만 달러로 평가되었다.
- 발행 주식 수: 현재 발행된 주식 수는 약 345만 주이다.
- 공매도 정보: 공매도 비율은 약 3.83%로 기록되었다.
- 배당 정보: WISeKey는 배당금을 지급하지 않고 있다.
6. 추가 분석
- 투자 리스크 분석: WISeKey의 PER(주가수익비율)은 적자 상태로 산출할 수 없으며, PBR(주가순자산비율)은 1.12배로 평가되었다. ROE(자기자본이익률)은 -10%를 기록해 수익성이 낮은 편이다. 애널리스트들은 대부분 "보유" 등급을 부여하며, 일부는 "매수" 의견을 내고 있지만, 회사의 적자 지속이 리스크로 작용하고 있다.
위험 요소 요약: 회사의 주요 리스크는 높은 운영비용과 양자 내성 암호화 및 IoT 보안 기술 개발에 대한 대규모 투자로 인한 재무 부담이다. WISeKey는 이를 완화하기 위해 전략적 파트너십 확대 및 신제품 출시를 통해 시장 점유율을 확보하려는 전략을 취하고 있다.
7. 주주 구성 및 주요 투자자
- 주요 주주: CEO인 Carlos Moreira를 포함해 주요 내부자들이 약 7%의 지분을 보유하고 있다.
- 기관 투자자 비율: 전체 주식의 약 14%가 기관 투자자에 의해 보유되고 있다.
- 내부자 보유 비율: 내부자 및 경영진 지분율은 약 6%로, 창립자 및 주요 경영진의 보유율이 안정적인 수준을 유지하고 있다. 또한, 기술 관련 펀드 및 중소형 성장주를 선호하는 펀드들의 비중이 높아졌다.
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