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스마트폰으로 얼굴을 인식해 잠금을 해제하고, 의료기기가 몸 상태를 분석하며, AI 서버는 눈 깜짝할 사이에 데이터를 전송합니다. 그런데 이 모든 기술의 중심에서 이름조차 잘 알려지지 않은 기업이 핵심 부품을 만들고 있습니다. '광학 산업의 조용한 전략가'라 불리는 코히어런트입니다. 이 회사는 애플, BMW, 글로벌 AI 기업들이 사용하는 VCSEL, LiDAR, 레이저 기술을 수십 년간 납품해왔지만 겉으로 드러난 적은 거의 없습니다. 마치 고요한 심연 속에서 산업의 맥을 움직이는 존재처럼 코히어런트는 기술의 본질을 설계하고 구현해온 기업입니다. 왜 그들이 '광학 산업의 TSMC'로 불리는지 지금부터 그 숨겨진 이야기를 풀어보겠습니다.
코히어런트, 회사 개요
- 회사명: Coherent Corporation
- "일관된, 응집력 있는" 의미, 고도의 기술력이 응집된 광학 및 반도체 솔루션 제공
- 섹터: Technology — Scientific & Technical Instruments
- 비즈니스 모델
- 네트워킹, 소재, 레이저 세 부문 중심으로 사업 영역 구성
- 산업용, 통신용, 전자 및 계측기기 시장 대상 광학·반도체 기술 제공
- 수직통합 공급망 기반으로 고부가가치 제품 제조 및 판매
- 설립연도와 설립배경
- 1971년 "II-VI Incorporated"로 설립, 소재·광학 기술 개발 목표
- 2022년 9월 사명을 Coherent Corp.로 변경하며 정체성 확립
- 현재 전 세계 24개국에서 운영중인 글로벌 기술 기업으로 성장
- 현재 CEO, 이력
- 2024년 6월, James R. Anderson CEO로 취임
- Lattice Semiconductor, AMD, Intel 등에서 고위직 경력 보유
- MIT, Purdue, Minnesota 등서 공학·경영 교육 이수, 기술 혁신 주도형 리더
코히어런트, 업계 내의 위치
- 시장 성과
- FY24 연간 매출 47억 달러 달성, 전년 대비 안정적 성장
- 2025년 2분기 매출 14.3억 달러로 전년 동기 대비 27% 증가
- AI 데이터센터 수요와 통신 인프라 고도화로 네트워킹 부문 중심 성과 창출
- 기술 경쟁력
- GaAs, InP, SiC 등 복합 반도체 소재 기반의 독자 기술 플랫폼 보유
- R&D 인력 2,250명 이상, OLED용 Excimer 레이저 시스템 세계 최초 상용화
- 세계 최고 수준 특허수와 상용화 기술력으로 AI, 자율주행, 의료 분야 주요 공급처 유지
- 경쟁사 비교
- 주요 경쟁사로 Lumentum, IPG Photonics 등 존재
- 레이저·소재·네트워크까지 포괄하는 수직통합형 포트폴리오로 경쟁사와 차별화
- VCSEL, InP DSP 등 고급 광부품 기술에서 시장 선도적 위치 확보
- 주요 파트너십
- 미국 정부 및 글로벌 반도체·통신 장비업체들과 전략적 제휴 확대
- InP 생산 설비 확대 계약으로 미국 내 첨단 통신 인프라 공급망 강화 기여
- AR/VR, LiDAR 등 미래 산업 핵심 부품 공급사로 다양한 기업과 협업 진행중
코히어런트, 최근 주요 뉴스
- 1.6T 광 트랜시버 및 200G VCSEL 데모 (2025년 4월 1일)
- AI 인프라 수요에 최적화된 고대역폭 광솔루션으로 기술 선도 입증
- 업계 최초 800G ZR/ZR+ QSFP-DD 트랜시버 정식 출시 (2025년 3월 28일)
- 고신뢰성·고속 전송 특성으로 AI 중심 인프라 기업 대상 공급 확대 예상
- NVIDIA와 Co-Packaged Optics 생태계 협업 발표 (2025년 3월 18일)
- 차세대 AI 네트워크 인프라 핵심 기술사로서의 위상 강화 기대
코히어런트, 향후 전망 분석
- 강점 & 기회요소
- VCSEL, InP, SiC 기반 고성능 반도체 소재 및 수직 통합 생산체계 보유
- AI 데이터센터, 자율주행 등 차세대 산업 확장에 핵심 부품 공급 가능
- 미국 정부 InP 생산 확장 지원 및 NVIDIA CPO 협업으로 성장 기회 확보
- 약점 & 위험요인
- 2024년 총순이익 적자, 최근 주가 하락으로 시장 신뢰 저하
- 글로벌 공급망 불안, 미중 기술분쟁, 금리 인상 등 리스크 존재
- 재무 목표와 계획
- 2025년 3분기 매출 13.9억~14.8억 달러, 비GAAP EPS 0.75~0.95달러 목표
- R&D 투자 지속 및 운영 비용 축소로 영업마진 점진적 개선 계획
코히어런트, 재무상태 분석
- 오버뷰: 전반적인 매출 상승과 수익성 회복 흐름 뚜렷
- 이익률: 수익성 구조는 개선 중이나 완전한 턴어라운드는 아직 미완성
- 특이점: 과거 적자 극복 위한 체질 개선이 가시화되는 구간
- 투자 지표 분석: 주가 밸류에이션 측면에서 반등 여력 있는 구간 진입
코히어런트, 주식/주주 현황
- 주가 흐름
- 현재 주가 $51.39, 최근 1개월 -21.59%, 최근 1년 -12.05%
- 기술 섹터 전반 하락 및 금리 민감성 영향으로 투자 심리 위축
- 주요 주주
- BlackRock Inc. (11.89%) - 글로벌 자산운용사
- Vanguard Group (10.17%) - 글로벌 투자 자문 회사
- Dodge & Cox (6.61%) - 미국 투자 관리 회사
- 기관 투자자 보유: 95.49%, 전략적 중요성 및 시장 신뢰도 반영
- 내부자 보유: 1.16%, 6개월 내 내부자 순매수로 내부자 신뢰 회복 의지 엿보임
- 공매도 정보: 4.82%
- 배당 없음
코히어런트는 미 국방부와 NASA와 같은 기관과의 프로젝트를 통해 극한 환경에서도 신뢰받는 기술력을 이미 오래전부터 증명해왔습니다. 상업 시장에서 쓰이는 레이저와 센서 기술 중 일부는 사실상 우주와 국방을 위해 설계된 기술의 '민간 버전'이라는 말이 나올 정도입니다. 이런 이면의 기술 내공은 코히어런트가 통신 장비 공급업체를 넘어 인류의 미래 인프라를 설계하는 조용한 설계자라는 사실을 보여줍니다. 단기간의 실적보다는 장기적 비전과 기술력에 주목할 때, 우리는 코히어런트라는 기업을 진정으로 이해할 수 있습니다.
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